臻镭科技：4月1日组织现场参观活动，包括知名机构彤源投资，盘京投资，趣时资产的多家机构参与

2024-04-04 82854阅读

具体内容如下：

问：看到公司整体毛利率下降了4个多点，请原因是什么？

答：公司整体毛利率变化的主要原因是产品结构发生变化，微系统及模组产品销售收入占比提升，该部分产品毛利率相对较低，导致公司整体毛利率有所降低。

问：2024年人员和费用的展望？

答：2023年公司扩充了近60人，基本上都是研发人员，2024年总体上人员增幅不会像2023年这么快，统筹规划是小幅略增。

问：公司年报里有到CX8845这款芯片，市场对这款产品也很感兴趣，请公司详细介绍下，谢谢！

答：CX8845是公司投入较大精力，自主研发、全正向设计的产品，DC采样频率4GSPS，精度14bit，DC采样频率12GSPS，精度14bit，为国内已知的综合性能指标最高的高速高精度DC/DC芯片产品，具有宽带、大动态、高集成度等特征，可应用于全数字相控阵、宽带中频收发系统及低轨商业卫星等领域，目前已仿真验证，正开展优化工作。

问：请公司有在低空经济里做相应布局吗？

答：低空经济是今年年初起来的概念，公司各大产品线均可提供成熟产品与技术服务。

问：公司今年年报，新增了一块水下传感的内容，公司在水下装备这块是做了布局吗？

答：水下这块我们主要提供高精度芯片产品，公司前期对水下传感等新兴领域进行了调研，预计水下设备需求将稳步增长，因此公司研发了CX74E1、CX71E1等主要应用于水下传感、振动测量领域的新产品。公司也在此强调下，我司是通用型芯片研发企业，我司不掌握客户的应用场景和具体应用任务。

问：近期陆续有上市公司公告获得了数据链的大单，请公司在数据链这块订单情况如何？

答：公司的射频收发芯片及高速高精度DC/DC芯片、微系统及模组等产品均可应用于数据链领域，去年下半年开始明显感受到行业整体在暖，公司也陆续收到相应的订单。

问：请公司对低轨商业卫星未来的看法如何？公司有哪些布局？

答：公司看好低轨商业卫星的发展，也是目前单体公司里面布局最全面的公司之一。公司的电源管理芯片在已成熟供货的基础上新研了多款模块化产品，23年推广十分顺利；微系统及模组方面，公司SIP组件产品凭借着其优异的性能与较高的性价比，在卫星互联网下游市场获得了进一步的拓展；高度高精度DC/DC的业务布局现在仍处于早期，公司为下一代低轨商业卫星及地面配套设备新研了多款新产品及型号，布局了诸如多通道射频收发芯片、数字波束成形芯片（DBF芯片）、射频收发数字波束成形一体化芯片等多款芯片，部分产品已进入样品推广阶段。

问：目前市场有在传，未来基于成本的考虑，商业卫星会大量采用工业器件？

答：低轨卫星抗辐照要求可放松，但原则上低轨卫星的电源芯片还是需要抗辐照能力。

问：公司微系统及模组这块产品去年增速低于预期，请公司讲讲大致原因？

答：公司去年微系统及模组销售产品收入近5000万，定制研发收入近2000万，这部分主要以技术服务合同形式体现，故记在技术服务收入里，综合来看有70%多的增长。目前我们的微系统还是以SIP组件产品出货为主，未来随着量上来后，微系统价格优势显现，公司会逐步往三维异构微系统转换。

问：公司三维异构微系统产品的研发进度如何了？

答：0三维异构微系统是一种多芯片一体化集成产品，其集成度比SIP组件更高。公司在2023年已完成部分三维异构微系统产品的关键技术攻关，现已初步具备研发量产产品的能力。公司将在2024年开始着手部分三维异构微系统量产产品的研发，并在市场中进行试用推广。同时公司将持续聚焦装备信息化、小型化的需求，响应客户对于产品高频化、轻薄化、多功能化的需要，持续布局异构集成低成本射频微系统设计技术的研发，研发更多高频段、大功率、超宽带的货架产品，将公司的产品形式从完全定制化向半货架半定制化转变。

臻镭科技（688270）主营业务：集成电路芯片和微系统的研发、生产和销售。

臻镭科技2023年年报显示，公司主营收入2.81亿元，同比上升15.75%；归母净利润7248.04万元，同比下降32.72%；扣非净利润6399.62万元，同比下降37.26%；其中2023年第四季度，公司单季度主营收入1.1亿元，同比上升18.08%；单季度归母净利润3253.98万元，同比下降10.38%；单季度扣非净利润2660.94万元，同比下降25.51%；负债率4.94%，投资收益-1351.92万元，财务费用-4129.11万元，毛利率83.12%。

该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级4家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为73.9。

以下是详细的盈利预测信息：