海宁皮城(002344)2023年年报简析:净利润减34.29%,三费占比上升明显

2024-04-05 103221阅读

该数据低于大多数分析师的预期,此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利3.42亿元左右。

以下是详细的预测信息:

海宁皮城(002344)2023年年报简析:净利润减34.29%,三费占比上升明显

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中,毛利率35.63%,同比减2.53%,净利率17.92%,同比减23.33%,销售费用、管理费用、财务费用总计2.19亿元,三费占营收比16.98%,同比增33.05%,每股净资产6.53元,同比增1.45%,每股经营性现金流0.03元,同比增201.74%,每股收益0.14元,同比减33.33%。具体财务指标见下表:

海宁皮城(002344)2023年年报简析:净利润减34.29%,三费占比上升明显

证券之星价投圈财报分析工具显示:

资产质量方面,公司现金资产非常健康。公司当前可能存在存货较高的风险存货高于利润,小心存货计提冲击利润。公司存货周转天数较慢,观察一下是否是行业原因。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目,在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法,需要在年报中搜索存货查看具体数据。

负债状况方面,公司有偿债压力,注意短期借款规模是否合理,注意即将到期的长期借款规模,其他应付款和其他流动负债不算少,建议了解下细节。公司其他流动负债绝对值较大,建议重点关注该指标详细情况。

营收分析方面,公司最新一期年度报表的现金流为正,经营性现金流相对利润差距较大,建议重点核实下原因。

从公司近一年的财务报表来看,在盈利能力方面,主营业务在产业链地位较高,有溢价权,营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表,整体来看成长不是很稳定,扣非净利润常年负增长。长期来看盈利能力较弱。业务体量和利润近5年来有过萎缩迹象。其最新盈利预测显示,利润增速会有所增长。

财报体检工具显示:

  1. 建议关注公司现金流状况(货币资金/流动负债仅为41.88%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为7.86%)

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