5万亿年金市场如何发力？中信信托已覆盖企业197家，职工18.8万人…
21世纪经济报道 记者陈嘉玲 北京报道
今年6月，信托“三分类”正式实施，信托行业全速迈入“回归本源”的新发展阶段。
“新三分类”即今年6月1日实施的《关于规范信托公司信托业务分类的通知》。在业内人士看来，“三分类”新规既是近两年对信托业影响最大的监管文件之一，也是未来信托公司转型发展的“总指挥棒”。
21世纪经济报道记者注意到，资产服务信托业务是包含最多子项的一大分类，受到各大信托公司的高度重视。近期，信托公司陆续落地相关服务创新案例。
比如“家庭服务信托”领域，五矿信托、上海信托、中诚信托等多家机构落地新案例、新服务模式；又如“预付类资金受托服务信托”领域，苏州信托、万向信托等机构纷纷试水；还有“企业/职业年金服务信托”领域，中信集团首只全牌照“盈盈长青企业年金集合计划”服务方案发布……
瞄准5万亿蓝海
我国多层次养老保险体系里的第二支柱规模正在不断增长。
以企业年金为例，今年8月31日，人社部基金监督局在官网公布的《2023年2季度全国企业年金基金业务数据摘要》显示，截至6月末，全国企业年金基金积累规模达到3.05万亿元，参加企业13.61万个，参加职工3,084.58万人。职业年金方面，据人社部统计，截至2022年末全国职业年金基金规模达到2.11万亿元，参加人数约为4300万人。
粗略统计，我国社会养老保障“第二支柱”，合计累计基金规模超过5.2万亿元，参加人数7400万人。
规模不断增加催生出更大的保值增值和服务压力。
《中国信托业发展报告（2019-2020）》曾指出，随着我国老龄人口的不断增长，借鉴国外的发展经验和路径，信托特有的财产运用、管理和分配制度契合企业年金管理需求，为企业年金保值增值贡献信托力量，年金信托业务发展空间将大有可为。
今年6月起正式实施的信托业务“三分类”新规中，“企业/职业年金服务信托”为资产服务信托大类下，行政管理服务信托的一类。
在实践中，信托公司在年金市场上虽有涉足，但参与度很低。对此，相关研究报告指出，信托公司参与度低，一方面是受限于资格难以获得，人社部自2007年以来，没有给信托公司发放新的牌照。另一方面，企业年金业务前期投入高，由于账户管理复杂，需要对后台系统有较高的投入，同时业务盈利较低，四个管理人分设牌照，分别限定了管理费收入上限，受托人收取非常低微的管理费，年度提取的管理费不高于受托管理企业年金基金财产净值的0.2％，远低于其他管理人的收费水平。这也导致了个别曾获得业务资格的信托公司将资格转给了集团内的其他公司，主动不再延续受托人资格。
企业年金四个管理人牌照由人社部发放，信托公司可以申请担当受托人、账户管理人和投资管理人。截至目前，仅华宝信托和中信信托2家公司拥有年金管理人资格。其中，华宝信托拥有账户管理人资格，中信信托拥有受托管理人资格。
谈及对年金市场的展望时，中信信托方面对21世纪经济报道记者指出：“企业年金作为我国养老保险体系三支柱中的第二支柱，对国家而言，是积极应对人口老龄化、构建多层次、多支柱养老保险体系和实现共同富裕的重要途径；对人民而言，是退休养老的主要资金来源及财富储备。随着我国人口老龄化趋势日益加剧，企业/职业年金覆盖率还将逐步提高。”
掘金养老产业
据了解，此次发布的盈盈长青企业年金集合计划，由中信金控年金工作室成员单位及行业内投管人共同打造：受托人为中信信托，账管人与托管人为中信银行，投资管理人为中信证券、华夏基金、国寿养老、泰康资产、易方达基金和国泰基金。
目前市场上，企业年金集合计划新增较少。据人社部数据，截至二季度末，企业年金集合计划共计仅58只。据年金业务领域人士透露，目前企业年金多为单一计划，简单理解即为规模较大的企业单独定制的企业年金计划。相较于单一计划，企业年金集合计划近年获批难度较高，获批数量也较少。
当谈及信托公司在年金市场领域的竞争优势，中信信托方面指出，“我国企业年金采取信托制的管理模式，是信托公司的本源业务。信托公司在风险控制等方面具有更完善的制度和实践经验。另外，信托公司可发行信托产品，参与年金市场能够完美结合年金资产的风险偏好，为企业年金基金提供风险匹配的信托产品。”
值得注意的是，作为目前唯一持有年金受托牌照的信托公司，中信信托近年来在年金领域的“掘金”可谓是渐入佳境。据中信信托党委书记兼总经理芦苇介绍，在国内信托业处于关键转型发展期的大背景下，年金业务已成为中信信托的战略性发展方向之一。
2020年8月21日，中信信托成功入选广东省职业年金受托人，实现了信托行业在职业年金市场零的突破。2022年年报显示，中信信托已落地广东、浙江、辽宁的职业年金业务，受托管理规模达246亿元。
数据还显示，今年中信信托受托企业年金快速发展。截至二季度末，受托企业数量197家，覆盖职工数18.8万人，较2022年末受托19家企业、覆盖5401位职工均大幅增加。受托管理企业年金资产，2022年末仅10亿左右，今年二季度末增至350亿元，受托规模超越招商银行、人保养老，在12家企业年金受托管理人中排名提升两位。据介绍，今年中信信托承接了中信集团年金的受托转移。
不仅如此，中信信托掘金年金领域的更深层次目的是为深耕养老产业这一蓝海。
“加快推动企业年金和职业年金发展对于应对日益严峻的人口老龄化挑战，具有重要意义。”中信金控财富管理部总经理常戈表示，年金集合计划服务方案将进一步完善中信年金业务的拼图。
中信信托方面还表示，一直以来，中信集团高度重视我国养老产业建设，提出全面打造养老金融生态圈战略，中信信托始终将发展年金业务作为积极响应国家应对人口老龄化战略、全面落实中信集团养老金融战略的坚定使命与责任担当。
