合规、业绩、规模三重承压：九泰基金总经理离职，王玉第二次代理总经理

此外，九泰基金年内多次收到违规处罚，涉及参与上市公司保底定增、交易内控管理相关制度未有效执行等问题。而其公募基金管理规模已由2017年底的143.97亿元下降至2023年三季度末16.65亿元，缩水近九成，旗下超半数产品最新规模在1亿元以下。业绩表现上，公司旗下仅一只产品年内正收益。

九泰基金此番高管变动，如何增长业绩、提高管理规模、提升产品合规性，或成亟待解决的问题。

九泰基金：旗下仅一只产品年内正收益 超半数产品规模不足1亿元

面包财经梳理公开资料显示，九泰基金于2014年7月3日成立。公司资产规模曾于2017年底达到143.97亿元的高峰。此后，九泰基金规模逐渐回落。截至三季度末，九泰基金共存续23只基金（初始基金口径），管理规模为16.65亿元，在公募基金管理规模中靠后。

九泰基金旗下基金规模普遍较小，超半数产品规模在1亿元以下，公司规模最大的基金九泰久睿量化股票最新规模不足2亿元。

业绩表现上，九泰基金旗下产品整体盈利能力较弱，23只基金中仅九泰日添金一只基金年内收益为正。公司旗下九泰瑞升、九泰瑞益等多只权益性产品年内净值回撤超过二成。

此外，九泰旗下基金经理离任频繁。统计显示，年内九泰基金已有张鹏程、赵睿、杨飞3名基金经理离任。

案例：九泰锐升混合年内跑输业绩比较基准逾15个百分点

九泰锐升混合成立于2021年1月20日，募集期间净认购金额为3.31亿元（对应募集份额3.31亿份），是九泰基金旗下规模较大的权益型基金。

截至2023年10月25日，九泰锐升混合年内净值下跌23.04%，跑输业绩比较基准超过15个百分点，同类排名2997/3521。

根据最新披露的基金三季报，九泰锐升混合在第三季度净值下跌6.69%，跑输业绩比较基准2.61个百分点。

成立以来，该基金与业绩比较基准的差距持续加大。截止2023年10月25日，该基金净值累计下跌31.21%，跑输业绩比较基准逾17个百分点。

基金三季度末重仓股包括九洲药业、阳光电源、新城控股等公司，涉及新能源、医药、房地产等多个板块，重仓股变动率较低。基金在三季报中表示：“本基金持续保持对持仓个股的深度研究，维持了相对均衡的行业配置，保持投资风格的稳定性。”

2023年以来，该基金8只重仓股年内股价出现下跌，其中基金第一大重仓股九洲药业今年以来股票下跌40.18%。亿纬锂能、隆基绿能等重仓股跌幅同样居前，分别下跌51.64%、40.87%。

多次受违规处罚 高管变动能否扭转困局？

旗下产品业绩不佳外，九泰基金还因此前违规事件受到市场高度关注。

10月12日，广东证监局针对正业科技实控人徐国凤在2017年与九泰基金时任董事长吴强签订《投资保底协议书》及相关补充协议相关行为，对徐国凤出具警示函。

同日，浙江证监局也就金固股份控股股东、实际控制人与九泰基金等非公开发行股票的认购方签署相关协议，约定承诺保底收益的违规行为，对3名责任人孙锋峰、孙金国、孙利群出具警示函。

此前，因通过九泰久利参与五家上市公司保底定增，利用基金财产为基金份额持有人以外的人牟取利益，九泰基金吴强、吴刚等5名责任主体于2023年2月受到中国证券监督管理委员会的稽查或处罚等措施。

4月7日，因固有资金持有高流动性资产比例未达标、基金持有流动性资产比例未达标、交易内控管理相关制度未有效执行，九泰基金管理人及有关高级管理人员被中国证监会北京监管局要求责令整改。

10月20日，九泰基金发布高级管理人员变更公告，总经理严军因个人原因离任。10月18日起，常务副总经理王玉代任总经理职务。　

资料显示，自成立以来，九泰基金已历任王彦斌、王学明、卢伟忠、严军4位总经理 ，王玉已是继2015年来第二次代任总经理职务。

此番高管变动能否扭转九泰基金业绩、规模双困的局面？九泰基金如何才能规范运作、提升合规性及风控能力，切实维护投资者利益？