太空经济新风口来了！卫星互联网产业链核心公司有望受益

2023-11-13 128020阅读

11月10日下午，在2023数字科技生态大会现场，天翼电信终端有限公司正式发布自研5G卫星双模手机天翼铂顿S9，或于12月正式开售。

同日，OPPO宣布将在下一代Find旗舰产品中引入卫星通信技术。此外有消息称，vivo、小米、荣耀、中兴、魅族等均将直连卫星列入计划中。

荣耀旗舰手机总经理李坤在大会期间表示，随着自驾游、户外徒步人群的增加，卫星通信将成为旗舰手机必备功能。未来，智能终端将进入“地面+卫星”的双通信时代。

行业景气度持续向上

自10月以来，卫星互联网迎来技术、政策、事件多重催化，行业景气度持续向上。

技术层面，近日，中国电信研究院与中国电信上海应急通信局、中国电信卫星公司协同，联合北京捷蜂创智科技与北京邮电大学，基于同步轨道卫星，完成全球首次运营商NR NTN（非地面网络）终端直连卫星现网环境测试验证。

NTN（non-terrestrial network，非地面网络）作为地面蜂窝通信技术的补充，是手机直连卫星的技术路径之一。NR-NTN则是NTN技术的分支，该技术可为大众手机及行业终端用户提供手机卫星宽带业务。NR-NTN作为手机直连宽带卫星技术标准，是未来空天地融合演进方向。

政策层面，10月7日工信部发布《关于创新信息通信行业管理优化营商环境的意见（征求意见稿）》，提出分步骤、分阶段推进卫星互联网业务准入制度改革；10月19日上海市政府印发《上海市进一步推进新型基础设施建设行动方案（2023-2026年）》，明确布局“天地一体”的卫星互联网。

事件层面，根据SpaceX官网，10月11日星链推出直连手机服务，适用于现有的LTE手机，预计2024年实现短信发送、2025年实现通话和上网。

自2019年以来，星链已将5000多颗卫星发射到近地轨道，其中4200多颗目前保持活跃状态，这使该公司迅速成为了全球最大的卫星运营商。SpaceX计划到2027年前将4.2万颗卫星送入轨道。

据马斯克发文称，星链互联网服务已经实现了现金流盈亏平衡。目前，SpaceX的估值约为1500亿美元，是世界上最有价值的私营公司之一，而星链起到了不可或缺的作用。

中泰证券指出，此次马斯克公布星链实现现金流平衡事件不仅给出了成功的商业卫星互联网模式，并有望进一步倒逼全球其他卫星互联网企业/项目加快发星/组网进程。

天风证券指出，手机直连卫星，已经成为“天地融合移动通信”的成功样例和典型应用。手机直连卫星技术和应用发展，需要全产业链的高度协同配合，包括卫星研制方、通信运营方、手机厂商、通信设备研制方、芯片制造方等。多方合作，共同明确应用能力需求和技术发展方向；面向后续建设应用，加速开展技术验证工作。

华安证券指出，手机直连卫星将打开卫星互联网在民用市场的应用空间，带来星载相控阵、星间链路、信号处理以及手机芯片的全新增量市场。此外，手机直连卫星同时也将给运营商带来C端新市场分成的新机遇。

产业链有望持续向好

根据Markets and Markets预测，2023年全球卫星互联网市场规模达40亿美元，到2028年有望突破171亿美元，5年复合增速达33.7%。

据不完全统计，景旺电子(603228)、臻镭科技、国光电气、华力创通(300045)、久之洋(300516)、海能达(002583)、盛路通信(002446)、智明达、鸿远电子(603267)、陕西华达、航天电子(600879)、创意信息(300366)、航天发展(000547)、超捷股份、中京电子(002579)、震有科技等多家A股上市公司近一个月内在互动平台披露涉及低轨卫星领域的业务布局情况。

11月13日，A股板块中，卫星互联网盘中震荡走高，多伦科技(603528)、达华智能(002512)涨停，佳缘科技、七一二(603712)、盟升电子等跟涨。

多伦科技在近日举行的业绩说明会中表示，公司投资的湖南北云科技有限公司专注于研发高精度卫星导航核心部件。目前北云科技的Alice GNSS高精度定位芯片已通过了国际权威的ISO26262功能安全产品认证，成为国内首款、全球第二款获此认证的高精度定位芯片。

基于Alice高精度定位芯片六合一的强大性能优势，北云科技以Alice芯片为基础，推出了高精度定位模组，此模组体积仅有2个指甲盖大小，但性能可媲美目前的P-BOX整机方案。此模组的推出将汽车高精度定位推向了一个更高集成度和更强成本优势的新高度。此款基于Alice芯片开发的智能汽车高精度定位模组，目前正在给多家主机厂、Tier1供应商测试中。