研究发现：新富人群对投资收益的期望值普遍过高，资产配置却趋于保守

2023-09-26 102245阅读

9月20日，上海交通大学上海高级金融学院（高金）与嘉信理财（Charles Schwab）联合发布第七年度的《中国新富人群财富健康指数》（《指数》）。新富人群是指年收入在12.5至100万元之间、可投资资产在700万元以下的人群。

多数受访者仍对自己的财富状况抱有信心，近60%的新富人群表示在过去一年里信心进一步提升。但不同收入群体的财富信心存在明显差异。月收入1.5-3万元以及3万元以上的受访者满意度分别提高0.14分和0.20分，而收入在 1 -1.5 万元之间的受访者满意度则出现降低，从7.93分降至7.85分。

经济持续增长（54.0%）是新富人群最主要的财富信心来源。此外，也有41.8%的受访者财富信心源于对个人理财能力的自信。近七成（69.5%）新富人群对自己的财富管理能力表示满意或非常满意，其中45.1%表示自己擅长财务规划。

研究发现，新富人群正逐渐将投资重心转向为长期财务目标做准备，以应对外部环境变化。例如将重大疾病开支、退休养老、赡养父母作为财富管理优先目标的受访者比例已连续三年上升，聚焦重大疾病开支这一财务目标的新富人群占比从2021年的33.8%上升至今年的37.1%。78.8%的新富人群计划按照国家法定退休年龄退休，但仍有59.0% 尚未制定养老财务规划。即使在最年长的年龄组（45岁及以上）中，这一比例也高达54.4%。尽管45.3%的新富人群将个人储蓄视为退休后的主要资金来源，但哪怕是在已经开始做养老规划的受访者中，也只有51.1%的人定期为退休进行储蓄。

新富人群对投资收益的期望值普遍过高，与其去年的实际收益相差甚远。58.4%的新富人群期望获得20-40%的投资收益。然而，高达40.1%的受访者表示其2022 年的实际收益与上一年基本持平，另有29.8%收益率不足10%。

在期望收益持续走高的同时，新富投资者的资产配置却趋于保守。新富人群将超过八成资产配置在风险较低的现金及定期存款（56.3%）和银行理财产品（23.6%）中。持有股票的受访者占比为18.2%，在新富人群投资组合中的平均占比仅为5.9%。

新富人群对投资亏损的承受力也出现明显下降。53.7%的受访者表示自己最多只能承受10%的亏损，较2022 年上升近20个百分点。表示无法承受任何损失的受访者占比也从2022 年的6.0%上升至今年的9.3%。